Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), "Merkezin Güncesi" adlı blog sayfasında konkordato süreçlerine dair dikkat çeken bir analiz yayımladı. Analizde, 2024 yılında konkordato talebinde bulunan firmaların finansal koşulları incelendi ve bu firmaların borçluluk seviyeleri ile likidite durumlarına yer verildi. TCMB, konkordato süreçlerini, firmaların ticari kredilerdeki temerrüt olasılıkları ve borç ödeme kapasiteleri açısından değerlendirdi.
Konkordato Sürecindeki Firmalar Yüksek Borçluluk ve Düşük Likidite ile Karşı Karşıya
Analize göre, konkordato talep eden firmalar, diğer firmalara kıyasla daha yüksek borçluluk oranlarına ve daha düşük likidite seviyelerine sahip. Konkordato firmalarının ticari borçlarının toplam varlıklara oranı yüzde 36 olarak belirlenirken, bu oran diğer firmalarda yüzde 11 seviyesinde kalıyor. Ayrıca, konkordato firmalarının kısa vadeli yükümlülüklerine kıyasla hazır değerlerinin medyanı yüzde 2 iken, bu oran diğer firmalarda yüzde 8 civarında.
Finansal Sorunlar Konkordato Öncesinde Başlıyor
TCMB'nin analizi, konkordato sürecine giren firmaların finansal sorunlarının, süreçten çok daha önce başladığını gösteriyor. Firmaların çoğu, sıkılaşan finansal koşullara karşı savunmasız kalıyor. Özellikle borçlanma kapasitesine yakın olan firmaların, beklenmedik likidite şokları karşısında ticari kredilerde temerrüde düşme olasılıkları oldukça yüksek. 2023 yılının ilk yarısına ait verilere dayanan analiz, konkordato ilan eden firmaların yüzde 41’inin temerrüt halinde olduğunu, yüzde 61’inin ise yüksek borçluluk oranlarına sahip olduğunu ortaya koyuyor.
TCMB, Konkordato Süreçlerini Yakından Takip Ediyor
TCMB, konkordato sürecindeki firmaların tedarikçi ödemelerini erteleyebilme riskini de vurgulayarak, bu firmaların ekonomik etkilerini yakından takip ettiğini belirtiyor. 2024 yılında konkordato talebinde bulunan firmalar, toplam nakdi ticari kredi bakiyesinin yüzde 0,38’ini oluştururken, bu firmaların tedarikçileri de toplam kredi bakiyesinin yüzde 0,23’ünü oluşturuyor.
Konkordato Sonrası Müşteri ve Tedarikçi Kaybı Yaşanıyor
Konkordato süreci, firmaların müşteri ve tedarikçi ilişkilerini de etkiliyor. Analiz, konkordato sürecinde müşteri ve tedarikçi sayısının azaldığını, ancak bu azalmanın konkordato sonrasında yatay bir seyir izlediğini ortaya koyuyor. Nakit akışı ve borç yönetimi problemleri, konkordato sürecine dahil olan firmaların ticari ilişkilerini zayıflatıyor, ancak konkordato sonrasında firmaların faaliyetlerine devam edebildikleri görülüyor.
2024 Konkordato Talepleri Artış Gösteriyor
TCMB'nin analizine göre, 2024 yılında konkordato taleplerinin büyük çoğunluğu parasal sıkılaştırma öncesinde finansal sıkıntılar yaşayan firmalardan geldi. Bu firmaların ekonomideki toplam ağırlıklarının ise görece düşük olduğu belirtiliyor. Firmaların yüksek borçluluk ve düşük likiditeyle çalışmaları, konkordato taleplerini artıran başlıca faktörler arasında yer alıyor.
TCMB'nin 2024 konkordato süreçlerine dair bu detaylı analizi, finansal stres altında olan firmaların borç yönetimi ve likidite sorunlarına dikkat çekerek, ekonomik dengelerin korunması açısından önemli bulgular sunuyor.